Технический анализ представляет собой ключевой метод анализа, используемый трейдерами и инвесторами для оценки фондового и криптовалютного рынков. В данном материале мы знакомим новичков с основами технического анализа, включая понятия уровней поддержки и сопротивления, линии тренда, а также методами, применяемыми в данной области. Особое внимание уделяется роли технического анализа в скальпинге.
Важно! Данная статья предназначена исключительно для ознакомления и не содержит рекомендаций по инвестициям или торговле.
Материал подготовлен командой CScalp — платформы для торговли криптовалютами. Чтобы получить доступ к CScalp бесплатно, оставьте свой e-mail в форме ниже.
Что такое технический анализ?
Существует два основных подхода к рыночному анализу — фундаментальный и технический. Первый называют “макро-анализом”, а второй — “микро-анализом”. Фундаментальный анализ сосредоточен на глобальных экономических показателях, маркетинговых трендах и общем информационном фоне, связанном с компанией-эмитентом актива. Этот подход, как правило, используется в долгосрочных торгах и инвестициях.
Технический анализ, в свою очередь, ориентирован на прогнозирование изменений цен на активы. Основой такого метода является изучение различных технических показателей, отражающих движение цен. Технический анализ активно применяется на фондовых и криптовалютных рынках для анализа акций, криптовалют, фьючерсов и множества других торговых активов. Сравнить фундаментальный и технический подход можно с анализом финансовой отчетности автопроизводителя и оценки характеристик конкретной модели автомобиля.
Подробно о различиях между фундаментальным и техническим анализом читайте в статье Фундаментальный анализ или технический: что выбрать.
Технический анализ применяется в различных стратегиях торговли, включая свинг-трейдинг, среднесрочный трейдинг, дейтрейдинг и скальпинг. Он фокусируется на среднесрочных и краткосрочных таймфреймах, предполагая, что движение цен соответствует определенной закономерности. Эти закономерности включают рыночные фазы, уровни поддержки и сопротивления, свечные паттерны, показания технических индикаторов, объемы торгов и другие факторы. Основная цель технического анализа заключается в предсказании ценовых изменений с помощью анализа совокупности этих факторов. Мы более подробно рассмотрим основные подходы в техническом анализе и их применение в дальнейшем.
История технического анализа
Исторически говоря, технический анализ начал развиваться в конце XIX века и обрел популярность в начале XX века. В 1900 году Чарльз Доу начал публиковать графики котировок акций и облигаций, что положило начало формированию технического анализа. В 1913 году Ричард Уайлдер создал первый индикатор — скользящую среднюю, которая стала инструментом для определения уровней поддержки и сопротивления на графиках.
С начала XX века трейдеры начали применять технический анализ для прогнозирования цен на финансовых рынках. В 1938 году Ральф Эллиот опубликовал знаменитую книгу “Закон Волн”, где изложил принципы волновой теории. В это же время работал и Уильям Ганн, который разработал множество инструментов технического анализа, включая углы Ганна.
Во второй половине XX века технический анализ продолжал активно развиваться. В 1960-е годы появились первые программы для анализа ценовых графиков акций, а позднее для других финансовых инструментов. В 1970-х был создан первый торговый терминал, который позволил осуществлять операции на финансовых рынках через компьютер.
Основные виды графиков
Графики могут принимать различные формы, включая линейные, свечные, барные, ренко, каги, крестики-нолики и т. д. Мы рассмотрим наиболее популярные из них.
Линейный график является базовым инструментом для обычных пользователей и долгосрочных инвесторов. Его горизонтальная линия следит за усредненным движением цены актива. Линия выстраивается по данным о времени и ценах. Такой график помогает быстро провести поверхностный анализ, однако ограничен в своем использовании.
Свечные графики более распространены среди активных трейдеров. Каждое движение цены представлено в формате “свечи”. Свечной график в техническом анализе предоставляет подробные данные о ценовом движении, что крайне важно для успешной торговли.
Барные графики, в отличие от свечных, отображают данные с помощью вертикальных линий и горизонтальных черточек. Вертикальная линия представляет временную ось, где верхняя точка соответствует максимальной цене, а нижняя — минимальной. Цены открытия и закрытия отмечены горизонтальными черточками, расположенными слева и справа соответственно. Каждый бар отражает определенный временной промежуток.
Подробно о различных типах графиков можно узнавать здесь (статья в разработке).
Уровни поддержки и сопротивления
Уровни поддержки и сопротивления (класификация уровней в контексте движения цен) представляют собой ключевые ценовые уровни, которые могут сдерживать дальнейшие изменения цен. Уровни снизу означают поддержку, тогда как сверху — сопротивление. Цена может “пробивать” эти уровни или же откликаться на них, разворачиваясь. После прорыва уровня сопротивления он может стать новым уровнем поддержки (после подтверждения закрепления цены выше него). Чем дольше сопротивление удерживается, тем крепче будет поддержка после пробоя. Подобный принцип работает и для уровней поддержки, которые становятся сопротивлением. Эти уровни помогают обозначить значимые ценовые диапазоны и находить оптимальные моменты для открытия или закрытия позиций.
Уровни могут быть глобальными и локальными в зависимости от выбранного таймфрейма.
Уровни сопротивления и поддержки
При нисходящем движении цена тестирует поддерживающий уровень. При попадании на этот уровень может произойти отскок с последующим поднятием цены. Если цена преодолевает уровень поддержки, возможно дальнейшее снижение. В таком случае трейдер может сделать ставку на пробой уровня или на ложный пробой. В конце статьи мы приведем пример сделки на пробой уровня.
Сопротивление ведет себя аналогично, но в противоположном направлении. Если рост цены останавливается на определенном уровне, это может значит, что достигнуто сопротивление.
Момент пробоя уровня поддержки
Пример на изображении выше демонстрирует, как цена долго колебалась между уровнями поддержки и сопротивления. Оба уровня тестировались несколько раз. В отдельных случаях цена опускалась ниже поддержки, но такие пробои оказывались ложными. После четырех успешных касаний и двух ложных пробоев уровень был пробит, что привело к консолидации. Цена снова тестирует бывшую поддержку как новое сопротивление, отскакивает от нее и устанавливает новые минимумы.
В большинстве торговых платформ и графических инструментов (например, TradingView) встроены инструменты для рисования, которые позволяют детально строить уровни по различным параметрам — от простых линий до сложных геометрических фигур, таких как уровни Фибоначчи.
Мы рассматриваем четыре успешные скальпинговые стратегии, анализируем, какая из них наиболее прибыльная, и кратко объясняем основные стратегии скальпинга.
Линии тренда
Линия тренда представляет собой прямую, соединяющую ключевые точки текущего тренда. Она выглядит как диагональная линия, к которой цена обращается несколько раз в процессе своего движения. В рамках скальпинга эту линию также называют “наклонным уровнем”.
Линии тренда образуют ключевые уровни поддержки и сопротивления. Чем больший наклон, тем значительнее тренд. Эта линия строится через минимумы на восходящем тренде и через максимумы на нисходящем тренде. Изучая линии тренда, трейдеры ищут знаки продолжения тренда или возможного разворота.
Главная характеристика сильного тренда заключается в постоянном обновлении локальных максимумов (в случае восходящего тренда) или минимумов (при нисходящем). Если ценовые пики перестают обновляться, это часто сигнализирует о возможном развороте тренда, что наблюдается на завершающей стадии движения.
При восходящем тренде, когда цена возвращается к линии и отскакивает от нее, это воспринимается как сигнал к продолжению тренда и открытию длинных позиций. Если же цена пробивает линию, это может сигнализировать о начале нисходящего тренда — входа в шорт. Нисходящая трендовая линия действует аналогично, но в обратном направлении.
Смена тренда, пробой и “переворот” уровня
На указанном выше примере показан нисходящий тренд. Стрелки обозначают моменты, когда тренд тестировался. Мы видим, что после последнего касания цена перестала обновлять минимум и начала приближаться к уровню. После этого мог произойти пробой вверх, и линия тренда трансформируется из линии сопротивления в линию поддержки в новом тренде.
Традиционно тренд не считается действительным, если при восходящей линии цена пробивается вниз, и наоборот, для нисходящим трендам. Когда эти границы держатся, направление на рынке меняется.
Посчитать линию тренда можно, используя минимум три точки. Обычно первые точки используются для прогнозирования тренда, а третья и последующие — для подтверждения. Если цена касается линии более трех раз, не нарушая ее, тогда тренд считается сильным.
Методы технического анализа
Технический анализ можно разделить на классический (без использования индикаторов) и индикаторный. К классическому методу относятся анализ уровней поддержки/сопротивления, линий тренда, свечных паттернов и общей визуальной интерпретации динамики цен. Далее мы обсудим основные типы технического анализа в контексте криптовалют и других активов.
Анализ свечей
Свечи представляют собой отображение изменения цены за определенный временной отрезок. Их использование позволяет находить оптимальные точки для входа в рынок. На примере на изображении подробно объясняется структура свечи.
Структура японских свечей
Свечи предоставляют точные сведения о движении цен. Прямоугольная часть (тело свечи) демонстрирует цены открытия и закрытия. Если свеча лонговая (зеленая или полая), то цена открытия находится на нижней границе, а цена закрытия — на верхней. И наоборот, если свеча шортовая (красная или черная). У свечи также есть две тени, которые показывают ценовые минимумы и максимумы за определенный период времени. Сила тренда, как правило, определяется по величине тела свечи и длине теней.
Размеры тела и теней отдельной свечи могут рассказать о настроениях участников рынка в данный период. Однако, полагаться лишь на одну свечу редко оказывается достаточным для аналитики. Для более точного анализа используют свечные паттерны — устойчивые и повторяющиеся сочетания нескольких свечей (обычно двух или трех).
Популярные свечные паттерны в техническом анализе
Существуют разнообразные свечные паттерны. Некоторые из них дают представление о балансе между покупателями и продавцами, в то время как другие указывают на возможный разворот или продолжение тренда. Свечные паттерны имеют свою интерпретацию.
Возьмем, к примеру, паттерн “Бычье поглощение”. Он состоит из двух свечей: небольшой медвежьей и последующей за ней длинной бычьей.
Свечной паттерн “Бычье поглощение”
Как видно из названия, бычья свеча должна перекрывать медвежью. Она должна открываться на уровне или немного ниже точки закрытия медвежьей свечи и закрываться выше открытия медвежьей. Анализируя этот паттерн, мы можем сделать вывод о настроении участников рынка: если на прошлой свече было уверенное движение вниз, то после этого происходит резкий разворот, свидетельствующий о готовности участников к покупке. Большая длина бычьей свечи в сравнении с медвежьей означает более высокий потенциал для восходящего движения, чем для продолжения падения.
Разворот тренда после паттерна “Поглощение”
Этот паттерн особенно актуален в моменты затухания нисходящего тренда. Обычно для подтверждения его требуется больше данных о предыдущих сделках, поэтому паттерн чаще всего используется на более старших таймфреймах (H4+).
Свечной паттерн “Медвежье поглощение”
Обратный вариант данного паттерна – “Медвежье поглощение”. Он работает в зеркальном отражении. Этот паттерн, появляясь в уверенном восходящем тренде, воспринимается как сигнал к открытию шорта.
Свечные паттерны в торговле позволяют получать информацию о состоянии рынка в моменте, напрямую анализируя свечной график. Важно помнить, что свечные паттерны не следует воспринимать как автоматические сигналы к открытию позиций. Их нужно рассматривать в сочетании с другими методами анализа, что позволит более глубоко понять особенности рынка и выявить потенциал разворота или продолжения тренда, особенно в совокупности с другими данными.
Подробно о свечных паттернах и их использовании в техническом анализе читайте здесь.
Графический анализ
Графические паттерны представляют собой устойчивые повторяющиеся образы на графике, формирующиеся из множества свечей (обычно от десяти). Эти паттерны могут напоминать геометрические фигуры и позволяют более точно прогнозировать поведение цены, чем свечные паттерны, которые формируются из меньшего количества свечей.
Графические паттерны делят на паттерны продолжения и разворота, и дают больше уверенности в возможности продолжения текущего тренда. В отличие от свечных паттернов, графические паттерны формируются на протяжении длительного времени, что позволяет охватить более широкий рыночный контекст и определить важные уровни на графике.
Графическая фигура “Восходящий треугольник”
Рассмотрим пример восходящего треугольника. Данный паттерн свидетельствует о продолжении тренда. Мы можем видеть, что после сильного роста рынок вошел в стадию проторговки. Внутри этой проторговки цена несколько раз касалась уровня сопротивления, но не пробивала его, оставаясь также в пределах нового уровня поддержки. Локальные минимумы не обновляются и поднимаются с каждым отскоком, что указывает на устойчивую поддержку. В итоге наблюдается “сжатие” — сближение наклонного нижнего уровня к верхнему, что служит признаком недостатка доверия участников к дальнейшему падению цены, и они готовятся к успешному движению вверх. Параллельно наблюдается снижение амплитуды ценовых колебаний. Обычно в момент касания двух уровней или незадолго до него происходит мощный импульсный выход вверх.
Хотя графические паттерны возникают довольно часто, они не обеспечивают 100% гарантии успешного прогноза. Тем не менее, это популярный и доступный инструмент для поиска точек входа и выхода на рынок.
Подробнее о графических паттернах и их применении читайте здесь.
Объемный анализ
Объемный анализ исследует, какие объемы торгов конкретного инструмента были реализованы за определённый период времени. В отличие от графиков цены, объемы добавляют третье измерение к рыночным данным, позволяя получить дополнительные insights, которые недоступны при традиционном анализе. График цен дает двумерное представление, в то время как объемы делают его более полноценным.
Всплески объемов на ключевых движениях цен
Основной принцип объемного анализа — важные ценовые движения всегда сопровождаются значительными объемами торгов. Это можно увидеть на примере индикатора “Объемы”. Цель трейдеров — установить данные о соотношении объемов, оценить их динамику и совместить это знание с динамикой цен, графическими и свечными паттернами, другими параметрами. На основании этого можно с достаточной долей уверенности прогнозировать рыночные тренды.
Объемный анализ в рамках скальпинга включает три ключевых составляющих: индикатор “Объемы”, кластерный анализ и анализ рыночного профиля.
Подробно об инструментах объемного анализа и их применении читайте в этой статье.
Индикаторный анализ
Индикаторы технического анализа представляют собой алгоритмы, которые вычисляют различные математические характеристики движения цены и отображают их в виде графиков. Обычно они базируются на усреднении ценовых изменений за установленный временной период.
Технические индикаторы на графике цен
Каждый индикатор опирается на определенные формулы, зависящие от его типа и предназначения. Существует два основных типа индикаторов — опережающие и запаздывающие.
Опережающие индикаторы предсказывают тренды, формируя сигналы об их развитии. Они опираются на информацию о ценах и объемах торгов. Теоретически такие индикаторы способны предсказывать рыночные движения. Однако на практике они часто генерируют ложные сигналы. Популярные опережающие индикаторы включают индекс относительной силы (RSI) и стохастический RSI.
Запаздывающие индикаторы используются для выявления текущих трендов. Несмотря на склонность к формированию ложных сигналов, эти индикаторы считаются более надежными, поскольку основываются на прошлых данных. Однако основной недостаток запаздывающих индикаторов — их медленная реакция на изменения. Примеры запаздывающих индикаторов: скользящая средняя (MA), MACD и линии Боллинджера.
Рассмотрим индикатор RSI. Его основная задача — определить “перекупленность” или “перепроданность” на рынке. Это позволяет установить, не вышла ли цена за разумные пределы. При этом подобная ситуация обычно предвещает потенциальную смену тренда.
Технический индикатор Индекс относительной силы (RSI)
Индикатор работает в формате осциллятора: его кривая колеблется между 0 и 100. RSI учитывает количество бычьих свечей в заданном интервале и на основе этого строит линию. Осциллятор делится на три зоны — диапазон от 30% до 70% и оставшиеся 30% до крайних значений. Когда линия пересекает значение 70, это указывает на вероятность перекупленности рынка. Наблюдается вероятность снижения. Если значение опускается ниже 30 — рынок перепродан, и вероятен рост. Но эти данные не являются абсолютно надежными.
Несоответствие показаний RSI и фактического состояния на рынке
Как видно на примере, цена продолжала свое снижение, несмотря на то что индикатор сигнализировал о “перепроданности” рынка. Следовательно, индикаторы не должны служить отдельными сигналами для торговли. Их данные следует интерпретировать вместе с другими методами технического анализа.
Индикаторы пользуются популярностью среди трейдеров среднесрочной и свинг-торговли, но в дейтрейдинге применяются реже. Что касается скальпинга, то здесь индикаторы не столь распространены. Почему — читайте в этой статье.
Для более подробной информации о различных индикаторах и их использовании обращайтесь к нашему каталогу.
Анализ прайс-экшн
Прайс-экшн (от англ. price action) представляет собой метод визуального анализа ценового движения. Этот подход считается основополагающим для всех методов технического анализа и сохраняет свою ключевую значимость в торговле.
В процессе анализа с использованием прайс-экшн подразумевается, что рынок движется по предсказуемым циклам, которые чередуются, и для их прогнозирования хватит информации с одного свечного графика. Эти фазы можно обобщить как трендовые движения и боковики (флэты), между которыми происходят пробои уровней. Сначала рынок проходит период бокового движения, цена отскакивает от локальных уровней поддержки и сопротивления, накапливая силу. Как только крупные объемы вливаются в рынок, происходит перекос в балансе спроса и предложения, что является причиной пробоя уровня. За пробоем может последовать как тренд, так и новый флэт.
Для оценки вероятности и времени перехода между разными фазами движения цены метод прайс-экшн задает главный вопрос: “Как изменялась цена в течение n-периода?” Это можно назвать индивидуальным подходом к пониманию динамики цен на графиках. Часто прайс-экшн “оживляет” цену, используя термины, такие как “быстро/медленно”, “плавно/резко”, “решительно/нерешительно”, “ускоряться”, “колебаться”, “мгновенно” и так далее.
В рамках анализа прайс-экшн отсутствует фиксированный набор регуляций. Интерпретация может варьироваться в зависимости от трейдера, типа актива, выбранного таймфрейма и прочих факторов. Однако трейдеры зачастую приходят к общим моментам в понимании динамики цен.
Свойства подхода цены к пробою
К примеру, известный признак вероятного пробоя уровня с точки зрения прайс-экшн заключается в том, что цена должна стремиться к уровню постепенно, плавно, с волнообразными движениями, длительным процессом консолидации и без резких скачков.
Данный способ анализа основывается на “чистых” графиках цен, как правило, без применения дополнительных инструментов. Некоторые сторонники этого подхода убеждены, что для успешной торговли достаточно лишь графика японских свечей. Однако другие приверженцы технического анализа не согласны с этим, подчеркивая необходимость использования индикаторов и других инструментов. Тем не менее, в более широком понимании прайс-экшн охватывает все остальные методы теханализа, поднимая вопрос: “Как?”.
Значимость прайс-экшн снижается с увеличением длительности таймфреймов. В основном инвесторы и долгосрочные трейдеры не используют эту информацию, полагаясь на фундаментальный анализ и технические индикаторы. Напротив, в краткосрочной торговле, особенно в скальпинге, анализ прайс-экшн становится незаменимым. Это можно сравнить с изучением карты маршрута и анализом следов на земле – карта дает лишь общее направление, в то время как следы дают детализированное представление о том, как и куда двигался человек в каждую секунду.
Хотя четкие правила отсутствуют, анализ прайс-экшн часто оказывается основным и, порой, безошибочным способом интерпретации поведения цены. Освоение данного метода возможно лишь через личный опыт и “насмотренность” на рынке. Полезным источником для обучения могут служить трейдерские стримы с “живой” торговлей, доступные на YouTube-канале CScalp.
Технический анализ в скальпинге
Скальпинг представляет собой специализированную форму дейтрейдинга. Этот стиль опирается на свой четко определенный набор методов и инструментов, и в области технического анализа скальпинг также имеет свои особенности.
В терминале CScalp имеются ключевые инструменты для технического анализа в скальпинге: биржевой стакан, лента сделок и кластеры. Дополнительно существует свечной график с индикатором “Объёмы”. Все эти инструменты анализируются и применяются совместно, служа основой для скальпинга. Этот тип торговли почти не использует технические индикаторы. Почему это так, можно узнать здесь.
Пример сделки с использованием технического анализа
Рассмотрим несколько примеров применения технического анализа в торговле. Начнем с пробоя выдающегося горизонтального уровня (выделен желтой линией).
Целевой уровень пробоя обозначен желтым
Трейдер должен располагать весомыми основаниями для открытия позиции. В данном примере основанием служит поведение цены перед пробоем. При приближении к этому уровню цена несколько раз демонстрировала реакцию. Перед пробоем наблюдали локальный рост минимумов и максимумов (показаны зелеными стрелками). Налицо “сжатие” – сигнал будущего импульса. Дополнительным основанием этой гипотезы стало увеличение объемов актива.
Позиция была открыта после факта пробоя, сразу же после закрепления цены над желтым уровнем. Следует отметить, что в примере была замечена продолжительная консолидация, что привело к сильному импульсу. Не стоит рассчитывать на мощный импульс без предварительной консолидации. Период консолидации можно понимать как временное равновесие; чем дольше рынок сохраняет равновесие, тем значительнее может быть импульс.
Иногда возможны ложные пробои уровня, когда цена пересекает уровень, но не удерживается и “откатывается” назад. Чтобы избежать потери депозита, необходимо дождаться закрепления зеленой свечи над уровнем.
Для лучшего понимания пробоев рассмотрим другой пример.
Пробой наклонных уровней
На графике мы наблюдаем пробой наклонного уровня. Такие ситуации могут проявляться как в лонг, так и в шорт. Принципы остаются аналогичными предыдущему примеру. Находим сильный уровень, учитываем прайс-экшн, объемы и другие важные показатели. После закрепления свечи над или под уровнем открываем позицию.
Более подробно о стратегии торговли по пробоям можно узнать из видеокурса от команды CScalp. Данный курс доступен на YouTube-канале команды, найти его можно здесь.
Книги о техническом анализе
Технический анализ существует на рынке уже много лет, и на эту тему написано множество книг. В нашем каталоге собраны самые популярные и полезные книги о техническом анализе в трейдинге.
Важно понимать, что книги по техническому анализу были наиболее ценны до появления интернета. В наше время, с массовым ростом интернет-трейдинга, трудно успеть за рынком, даже ознакомившись с несколькими десятками книг. Живой опыт и наличие наглядных примеров являются наиболее значимыми.
Приобретать опыт можно только через практику. Примеры применения технического анализа можно найти на YouTube-канале CScalp и в Telegram-канале Trader signals. Изучение теории важно, но анализ практики других трейдеров может значительно ускорить развитие начинающего трейдера.
Индустрия
Специалисты и аналитики в области технического анализа объединены в организацию – International Federation of Technical Analysts (IFTA). Председатели этой организации – видные представители области технического анализа. Например, с 1998 по 2003 годы пост председателя занимал Джон Боллинджер.
В США действуют Market Technicians Association (MTA) и American Association of Professional Technical Analysts (AAPTA). Похожие организации существуют и в других странах, таких как Англия, Канада, Австралия и другие.
Заключение
